Saya baru saja melihat ini dan menemukan solusinya di forum MSDN (http://social.msdn.microsoft.com/Forums/en-US/lightswitch/thread/e0d1a17b-eb55-4863-a81e-0d56ffbdc0cc).
Menerapkan perbaikan terbaru yang disebutkan dalam komentar terakhir memecahkan masalah (KB2534087).
http://archive.msdn.microsoft.com/KB2534087
Instalasi memerlukan restart dan, setidaknya bagi saya, butuh beberapa menit untuk benar-benar selesai. Juga, pastikan Anda memiliki driver MySQL ADO.NET terbaru (Connector/NET).
Daniel